近期交(jiāo)易商(shāng)协会的监管(guǎn)处罚力度明显(xiǎn)加大，虽(suī)然债券市(shì)场参与主体愈(yù)发丰富多元，市场竞争(zhēng)程(chéng)度更趋(qū)激烈，但(dàn)监管底线不能破戒。

　　5月(yuè)11日，交易商(shāng)协会对(duì)建(jiàn)设(shè)银(yín)行(xíng)启动自律调(diào)查(chá)，这是两天内(nèi)第二家(jiā)被要求自律调查(chá)的大行。今年以数学集合符号大全图解，数学集合符号大全及意义来(lái)，交易(yì)商协会已对多家(jiā)金融机构(gòu)启动(dòng)自律(lǜ)调(diào)查(chá)，监管力(lì)度在(zài)持续加大。

　　多家金融机构(gòu)接连被(bèi)通报

　　5月(yuè)11日，中国银行间市场交易(yì)商协会（下称“交易商协会”）网站显示，基于监管部门反(fǎn)馈线索(suǒ)，依据(jù)《银(yín)行间(jiān)债券市场自(zì)律(lǜ)处分规则》，交易商协会(数学集合符号大全图解，数学集合符号大全及意义huì)已对中(zhōng)国建设(shè)银行股份有限公司债(zhài)务(wù)融(róng)资工具承销业务涉(shè)嫌违规行(xíng)为开展自律调(diào)查。

　　根据建行(xíng)2022年年报，去年建(jiàn)行承销非金融(róng)企业(yè)债务融(róng)资工具744笔，为411家(jiā)实体(tǐ)企业承(chéng)销发(fā)行(xíng)债券4645.17亿元(yuán)。2022年，该行支持优质头部房地产企(qǐ)业(yè)债(zhài)券融资需求，承销房地产企业323.35亿元债(zhài)务融资工具，房地产并购票(piào)据22.9亿元(yuán)。

　　交易商协会的监管力(lì)度(dù)在近期持(chí)续加大(dà)。就在(zài)5月9日，交易商协会官网发布信息，针对(duì)中国(guó)进出口银行金融债券(quàn)发行涉嫌违规行为，以及(jí)中国民生银行承销业务涉嫌违规(guī)行(xíng)为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行、江西银行(xíng)、青岛银行和粤财信托共5家机(jī)构涉及债(zhài)券业务违规(guī)被点名。具体来说(shuō)，交(jiāo)易(yì)商协(xié)会(huì)通过深(shēn)入(rù)调查发现，大(dà)连银行等(děng)多家机构存在债(zhài)券(quàn)代持交(jiāo)易等(děng)违规行为。其(qí)中，大(dà)连银(yín)行通过做市业务方式(shì)，每日(rì)滚动开展买卖方(fāng)向相反(fǎn)、清算(suàn)速度不同的现券交易，代持利(lì)率债活跃券，且规模较大(dà)；郑州银(yín)行、江西银行和青岛银行，内(nèi)控(kòng)执行不严或流于形式，未有效(xiào)评估(gū)交易(yì)合理性，作为中间方以现券买卖(mài)或做市等方式参与债券代持交易链(liàn)条，交易笔数和金额较(jiào)大。

　　今年4月，工商(shāng)银行已被启动自律调查。相关公告称(chēng)，交(jiāo)易商协(xié)会在(zài)日常(cháng)监测工作(zuò)中发现，工商银行(xíng)主承销的多期债务融资工具发行定(dìng)价严重偏离市(shì)场(chǎng)合(hé)理(lǐ)水平，干扰(rǎo)了市场秩序，涉(shè)嫌违反银行间债券市(shì)场自律管理相关规定。

　　4月3日(rì)，交易商协会网站披(pī)露，近期在查处(chù)四平市城(chéng)市发展投(tóu)资控股有限公(gōng)司案件(jiàn)时，发现吉林银行、吉林亿联银行因违规收取发行人大额财务资助，涉嫌违反银行间债券市场自律管理规(guī)则(zé)，被交(jiāo)易(yì)商协会进行自律调查。一同被(bèi)开展自律调查(chá)的还有(yǒu)光大(dà)证券、富国资产管理（上海）有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司两家金融机构。

　　交易商协(xié)会监管处罚力(lì)度(dù)加强(qiáng)

　　根据交易商协会(huì)通报的(de)数据(jù)，2022年全年，交易商协(xié)会(huì)共(gòng)对(duì)68起涉嫌违规案件立案调查，开展(zhǎn)自律(lǜ)调查和自(zì)律问询103次，作出各(gè)类自律处分(fēn)99家(jiā)（人）次，涉及35家发行人(rén)和信用增进机构、4家主承销(xiāo)商、3家会(huì)计师事数学集合符号大全图解，数学集合符号大全及意义务所、1家律(lǜ)师事务所(suǒ)、2家其(qí)他(tā)类型(xíng)机构和(hé)54名直接(jiē)责任人。作出(chū)的处(chù)分中，警告及以上占比超过五成，15家机(jī)构(gòu)被暂停(tíng)一定(dìng)期(qī)限业务，12位责(zé)任人被认定不适(shì)当人选。

　　梳理通报来(lái)看，被通(tōng)报(bào)的原因包括低价(jià)包销多期债务融(róng)资工(gōng)具，影(yǐng)响了(le)市场正常秩序；部分债务融资工具(jù)未按(àn)照发行文件约定开展余额包销(xiāo)，个别债务融资(zī)工具(jù)挤占了其(qí)他(tā)投资人的正常投(tóu)标，违(wéi)背了(le)公平公正(zhèng)原则，并影响了发行利率，对市场正常秩序造成(chéng)了一定不良影响。

　　通报指出，银行间债券市场参与机构在从事(shì)相关业务(wù)过程中，务必牢固树(shù)立市场责任意识，严格遵守相关监管规定和(hé)自(zì)律规则要求，合规展(zhǎn)业，自觉维护银行间(jiān)债券(quàn)市场运行秩序。

　　交易商协会表示，做市商作为银行(xíng)间市场(chǎng)基(jī)石机构，承担着提高(gāo)市场(chǎng)流动性(xìng)、促进(jìn)价格发现的(de)重要作(zuò)用，应切(qiè)实提升做市交易能(néng)力，加强内部控制和风险管理，确保(bǎo)合规稳(wěn)健(jiàn)展业，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可以看到，近期交易商协会的监管处(chù)罚力度明显(xiǎn)加大，虽然债券(quàn)市(shì)场参与主体愈发丰(fēng)富多元，市(shì)场竞争程度更(gèng)趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深(shēn)金(jīn)融政策监管专家(jiā)周(zhōu)毅钦对《国(guó)际(jì)金融报》记者(zhě)表(biǎo)示，可以看到，银行间交(jiāo)易(yì)商协会将继续贯彻(chè)落实监管从(cóng)严要求，以严格(gé)自律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信号(hào)，引导市场各类主体归位尽责，维护市场良好秩序。债券承销机构作为债(zhài)券市场(chǎng)的“看门人”，对于商业银行特别是国(guó)有(yǒu)大(dà)行来说，也需(xū)要肩负起相(xiāng)应的公序(xù)责任，切实维护好行(xíng)业的良性竞争(zhēng)生态。

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